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很长时间没说楼市了，一是整个行业这个鸟样子，多说少说都无意义；二是也确实不想多说什么了，该说的都说很多遍了，再说就成祥林嫂了。
但是这半个月，忽然又有了一些新政策，很多粉丝在问会有什么影响，我觉得还是有必要帮大家梳理一下的。
古时候行军打仗，有一句众所周知的兵法，叫做：一鼓作气，再而衰，三而竭！
用这句话来看今年的楼市，是再合适不过的。
时至今日，楼市经历了两次过山车，第一次是二、三月，第二次是九、十月，第三次还在等，最终也不知道还有没有。
在米宅的战略产品“米宅全球内参私密群”中，我一直在提醒粉丝，今年一定要更加谨慎地、辩证地看待救市政策。
没有别的，因为此刻的很多经济现状和楼市现状，大家都没有经历过。
没有经历过，就意味着大家（所谓的大家，是为了文章安全性考虑做的技术处理，具体所指则各自领会，下同）都没有经验，不知道此时此刻到底该如何应对才是最大约数的正确。
相反，大家都在揣测行情走势和摸索执行方案，都在摸着石头过河，而这意味着可能会有很强的试错成本。第一次行情来的时候，大家都很自信，自以为基层需求一直存在，只是一直被抑制，所以只要彻底放开人员流动，就一切都会卷土重来，大江南北一片红火。
结果，行情只跑了一个半月，市场忽然偃旗息鼓，并没有按照预想的剧本再走。
可是，在最需要加把火的时候，政策却没有及时跟上，而是选择了观望，等到几乎彻底凉了，才忽然惊醒过来。赶紧催着放松限制政策。
可是，都已经到8月了，黄花菜都凉了。
这个时候，大家又觉得是政策限制太严了，只要放开了，就一切都会卷土重来，大江南北一片红火。
结果，就将全部希望都寄托在一线城市的拉动上，认房不认贷之后，一线市场确实又火了一下，但是最终的结果导向了大家都没有想到的方向。
大家没想到，本来是救助市场上的新房，结果所有人的心思都在二手房。
财新的数据是，在认房不认贷后，北京的二手房挂牌量飙升到17万套，深圳是6万套，全部是历史最高水平。
这又导致了一个后果，就是销售的速度，远远跟不上挂牌的速度。
并且数量差正在形成巨大的剪刀差。
并且两者呈反比趋势，挂牌量越来越多，卖出的却越来越慢——最终只能再次拼谁最狠。
谁的价格越低，谁能卖得出去；谁的价格降得最多，谁能卖的出去；这就又造成了新一轮的踩踏出货。
而这个景象，其实在三月份时候，我们已经见识过了。
当时是，销售量确实上去了，但是销售均价却一路走低，结果是因为大家都在低价甩货。
无人能想到，两次行情都成了卖家脱手二手房的绝佳时机。
但具体比较起来，9月、10月这第二波的小行情，远远比不上2月和3月。
对比一下数据会更明晰：
3月，北京整月的新房和二手房网签量为7000套和2.2万套。
10月，北京整月的新房和二手房网签量为5177套和10653套。
一鼓作气，再而衰，三而竭！古人诚不欺我！
更重要的是，这一鼓作气，再而衰的负面传导效应，正在如核弹冲击波一般，震荡远行。
3月份，碧桂园还一切吉祥，还是民营开发商的典范，8月份，忽然就暴雷了。
金地，一直都没有实质性暴雷，但债券早成垃圾债了，说白了就是大家都知道金地只是在硬扛着。
万科，这个将危机意识刻在骨子里的混合所有制企业，房地产企业的精神坐标，说被资本看空，简直是一点余地都不留。
很显然，伴随着销售的持续萎靡，在资金短缺之下，严重依赖销售回款的开发商，正在从原本的寒冬，进入到逐渐彻底冰冻的时刻。
一鼓作气，再而衰，三而竭！
所有人都知道，如今已经开始滑向第三个阶段！
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很显然，对于这一点，决策层也意识到了。这一次再不行，也许真的就三而竭了。
所以才会有11月份，这一整个月的密集救市。和前两次的主要在攻心不同，
这一次真的开始真金白银地救了。
这就是一万亿的三大工程资金，金融机构的重提的50房企白名单，以及金融端要求的银行救助房企三个不低于。
最新的消息是，允许银行向房企提供无抵押的流动资金贷款。
这也是堪称史无前例的举措。
但是，问题的核心在于，如果我们只看政策内容，一切都无比正确，无比振奋。
可为什么救了整整两年多了，房企却越救越拉跨？
这种悖论该如何解释？
数据才是最好的现实：
2023年前10个月，房企信用债融资总额为3648亿。这其中，万科之类的混合所有制加上碧桂园之类的纯民营房企加在一起，只有412亿。
这412亿，万科一家占了100亿，只剩312亿。
牛逼如万科，整个前10月，也只不过100亿。
通俗点说，银行是按风险定价的。
这个时刻，风险定价的最好标准，就是看出身。按照国资的纯度来定出身。
越纯越安全，其他都扯淡。
这种出身信仰，就是众所周知的潜规则，是公开的秘密。
也是所有救市政策看起来都很好，就是不接地气的根本原因。
因为底层的逻辑是博弈论。
因为银行要控风险，要避免坏账，要避免国有资产流失。这一切都是银行的主体责任。
我在米宅全球内参中讲过一件事，有时候，政策之所以会彼此打架，比如说财政部和央行，彼此的政策会出现公开矛盾，也是因为此，因为大家都有主体责任，首先考虑的一定是主体的安全性和规则制约。
而这种博弈偏差，是我们看懂政策和看清形势，所必须要具备的基本能力。
比如说，银行首先考虑的一定是放贷资金的安全性，不能有去无回，这是要终身负责的。
这就是问题所在。也是从2021年底开始就房企，一直救到今天，却越救越拉跨的核心原因。
这一次，要银行无抵押给房企贷款，又像是另一个白日梦。
根据财新的报道，四大行之一的大行行长说过一句话，指望金融端救房企是不现实的，应该指望的加快销售回款！
于是，我们如同看到了一场黑色喜剧！
销售端能回款，碧桂园也不至于暴雷了，万科也不至于被抛售做空了。
一切又重新陷入了原有的无解循环！
但也许这样说也不多，最终还是有解的，一切交给时间，就像我们在得不到时总会做的那样，假以时日，老子……
首席说，经过足够时间的休养生息，一切都将恢复如初！
但现在的不确定性，主要是时间……
好像说了什么，又好像什么也没说！
