8月20日，雷达财经从北京郝俊波律师事务所获悉，目前正在就百度对爱奇艺的财务和运营状况进行虚假陈述向美国法院提起集体讼诉。

郝俊波律师表示，近日，百度因涉嫌证券欺诈案已经于近日被投资者诉至法院。在目前的诉讼中，投资者指控该公司在2016年4月8日至2020年8月13日期间进行虚假陈述，未向投资者披露以下重大不利事实: 该公司就爱奇艺的财务和运营状况进行虚假陈述; 爱奇艺缺乏有效的内部管控。因百度在上述期间进行了虚假陈述，当事实真相暴露时其股价下跌令投资者受损。

郝俊波律所称，在诉讼期间即2016年4月8日至2020年8月13日期间购买了百度的股票或期权并遭受较大损失的投资者，可以加入集体诉讼。"早在今年4月份，爱奇艺遭到做空时就开始注意到爱奇艺的问题，但考虑到诉讼的慎重，从今天开始征集。" 郝俊波律师向雷达财经表示。

实际上，百度与爱奇艺渊源颇深。2012年，百度曾取得爱奇艺控股权。2013年，百度推动PPS与爱奇艺合并，后为爱奇艺引来战投。2018年，爱奇艺赴美上市时，百度仍是爱奇艺的大股东。

值得关注的是，今年4月8日爱奇艺遭Wolfpack Research看空。8月14日，爱奇艺在披露2020年二季报的同时披露了正在配合美国证券交易委员会（SEC）进行调查的消息。

如今深陷财务造假疑云的爱奇艺，还将大股东百度拖下水，爱奇艺的至暗时刻到了？

遭遇做空后又被调查

今年4月7日，爱奇艺遭Wolfpack Research看空。做空报告指出，爱奇艺在2018年IPO之前就存在欺诈行为，而且自那之后始终如此。该机构表示，爱奇艺将其2019年的营收夸大了约80―130亿元人民币（27%―44%），将其用户数量夸大了约42%―60%。

4月8日，爱奇艺否认第三方机构做空的所有质疑，称其引用数据与结论严重失实，与实际情况不符，作为一个负责任的上市公司，公司披露的所有财务和运营数据均是真实的，符合SEC要求，公司对于所有不实指控，坚决否认，并保留法律追诉权力。

另外，爱奇艺还称已经邀请专业顾问对报告中某些关键指控进行内部审查，不过截至目前，爱奇艺尚未发布具体的内部调查结果。

事情并未到此完结。8月14日，在遭到做空四个月后爱奇艺发布公告称，公司目前遭到SEC调查，要求提供2018年1月份以来的财务记录，包括空头WolfPack报告所提及的财务内容。

据悉，SEC作为美国证券行业的最高机构，负责美国的证券的监督和管理工作，具有准立法权、准司法权、独立执法权。通过寻求最大的投资者保护和最小的证券市场干预，限制证券活动中的欺诈、操纵、过度投机和内幕交易等活动。其权威性远高于沽空机构。

对此，爱奇艺称已经针对做空者WolfPack的指控聘请了顾问，无法预判SEC调查的持续时间和结果。

受此影响，8月14日爱奇艺股价盘后一度大跌19%，其大股东百度跌7%。

对此，New Street的分析师Jin Yoon将爱奇艺评级从买入下调至中性，目标价从25美元下调至20美元，并预测"在不确定因素消除前，该股不会上涨，SEC的调查可能会消除任何与潜在收购有关的积极可能性"。

在爱奇艺二季度财报分析师会议上，有分析师问及调查的内容以及可能的结果。对此，爱奇艺首席财务官王晓东回应称，"在空头的报告发布几周后，我们收到了WolfPack Research和SEC询问。这些询问都是在保密基础上进行的。但我们选择在这时候主动公布这些信息，是因为我们希望对所有投资者保持透明。"

王晓东还称，爱奇艺内部的独立调查也已经进行了4个月，目前尚不清楚调查结果。"我们主动披露调查正说明公司管理层对这次内部调查的结果十分有信心。我们相信，基于严格的内部控制流程，过去十年来我们建立的公司治理以及内部的企业文化，调查的结果将会对公司有利。"

当天，百度的CFO余正钧也在百度第二季度财报会上表示，百度对欺诈采取零容忍的态度。作为爱奇艺母公司的一员，百度没有参加独立调查，所以无法评论相关的情况。余正钧称，聘请独立外部顾问是平息指控的最佳办法，百度将采取措施保证良好的公司治理，保证各方利益，只有这样，才能更好地开发和利用资本市场。

百度的拖油瓶

自2010年成立以来，爱奇艺这十年走过每一步几乎都离不开百度的身影。

早在2009年，李彦宏就提出想做视频网站，据说彼时圈定了一份多达一百人的CEO名单，但最后选择了龚宇。

于是，2010年，百度联合普罗维登斯资本，爱奇艺的前身"奇艺网"即诞生了。

2012年11月，百度提出私有化爱奇艺。2013年，百度全资收购PPS，并推动PPS与爱奇艺合并，在当时掌握了搜索入口的百度，在搜索资源上给予爱奇艺大力扶持，而爱奇艺早期的崛起，正是依靠百度的红利。此后又为爱奇艺引来小米的战略投资。

根据爱奇艺2019年年报，百度仍是爱奇艺的第一大股东，持股占比56.16%，拥有92.7%的表决权，李彦宏为公司董事局主席，百度首席技术官王海峰任职董事。

爱奇艺作为百度旗下的上市公司，百度财报需要合并爱奇艺报表。

8月14日，百度与爱奇艺均发布了截至2020年6月30日未经审计的第二季度财务。

百度财报显示，百度二季度实现营收260亿元，与去年同期相比下降1%；归属于百度的净利润为人民币36亿元，与去年同期相比增长48%；若按非通用会计准则，净利润50.8亿元，同比增长40%。

根据百度财报，百度的收入主要分为在线营销收入和其他收入，其中广告是最主要的收入来源，即公司财报上的在线营销收入，占到公司总营收的68%。其他收入中，主要以爱奇艺的相关收入为主，二季度爱奇艺的收入占总营收比例的28%。

据爱奇艺财报，2020年第二季度，爱奇艺总营收达到74亿元人民币，较上年同期增长4%，与一季度的9%的增速对比，增速下滑；二季度净亏损为14亿元人民币，2019年同期归属于爱奇艺的净亏损23亿元。

利润方面，爱奇艺从可追溯的2015年财报开始，一直处于亏损状态，近5年亏损合计已达330.86亿元，这一直是拖累百度盈利的一个板块。

据财报披露，爱奇艺2015年至2019年，净亏损分别为25.75亿元、30.74亿元、37.37亿元、91亿元、103亿；2020年一季度净亏损29亿元，而爱奇艺二季度亏损14亿元，占同期百度净利润的38.9%。

此外，2020年二季度，爱奇艺营收占百度总营收的比例为28.46%，而二季度营业成本百度和爱奇艺分别为131.34亿元、68亿元，爱奇艺营业成本占百度总成本的比例超过一半，达到51.77%。

2020年一季度，爱奇艺营收占百度总营收的比例为33.4%，而营业成本占百度总成本的比例同样也超过一半，达到53.8%。

会员增速下滑

近年来，爱奇艺一直在亏损。同时，爱奇艺的寄予厚望会员的增速持续下滑。2019年一季度至2019年四季度，其订阅会员增速分别为58%、50%、31%、22%。而在今年一季度的财报中，爱奇艺表示受益于疫情对线上娱乐行业产生的利好，其订阅会员规模达到1.189亿，同比增23%。这意味着一季度爱奇艺如果没有疫情的推动，订阅会员数量增速还会继续下降。

从爱奇艺发布的最新财报来看，其会员数量开始减少。截至2020年6月30日，爱奇艺的总订阅会员数量为1.049亿，同比增长4%。但2020年第一季度，爱奇艺订阅会员数量为1.189亿，较上一季度减少了近1400万。

值得注意的是，6月17日，知情人士报道，腾讯正寻求入股爱奇艺。消息指出，腾讯与持有爱奇艺56.2%股权的百度接触，只是现阶段未能确定腾讯拟购买的规模。

不过，百度公关总监的郭锋做出回应称："大家别乱猜了。爱奇艺是百度内容生态战略的重要组成部分，百度会一如既往地支持爱奇艺的发展。"

而如今，爱奇艺先是遭做空机构狙击，又被美国证监会调查，深陷财务造假疑云，而大股东百度被"连累"遭到集体诉讼，爱奇艺能否挺过难关？雷达财经将继续关注。