国庆加中秋！“报复性”旅游大爆发，哪些公司最受益？

今年的国庆、中秋，双节重合，形成了8天超长假期。作为疫情之后的第一个超长假期，自9月开始关于假期车票预订，又再次出现“一票难求”、“一房难求”的现象。

居民用脚投票，政府鼓励、企业优惠

假期旅游热有望来袭

从同程旅行发布的最新报告来看，今年黄金周火车票搜搜指数自8月底就开始迅速上升，人们纷纷抢票，热门线路的购票难度更是大幅增加。

旺盛的出行需求同样推高了机票平均票价格，尤其是国内主要航线价格明显上涨。除去机建和燃油附加费，9月30日和10月1日两天国内机票平均价格直接提升至810元和827元，返程高峰10月7日和8日最高价格达到901元。

政府禁止大数据杀熟，出台优惠福利政策，鼓励居民出行

不难看出，大部分人已经在家里待了太久时间，纷纷用脚投票，选择外出，预计今年假期将会出现疫情以来的第一个高峰。除了大众自己的选择，各地地方政府也出台相应政策，鼓励人们假期出行消费。

首先，8月31日消息，文化和旅游部发布《在线旅游经营服务管理暂行规定》，规定各大平台不得利用大数据杀熟。其次，各地方政府发放各类消费券，门票折扣、高速免费，一系列礼包福利，惠民便民，吸引游客。

各大平台展开促销活动，折价让利瞄准国庆假期

同时，各大旅游企业促销活动同步展开，很多线路相比去年优惠5%至20%，有人说，今年可能是近几年“性价比最高”的国庆假期。

在线旅游龙头携程的“旅游会员日”大促活动，覆盖各地热门景区、数万条旅行线路、2000多家租车公司等，十大业务线最高立减可以超过1000元；阿里旗下的飞猪9月8日宣布发放百亿补贴，从酒店、交通，到景区乐园，产品全面覆盖，触及100个重点城市，10万家酒店；同程旅行推出的10亿补贴计划，上线近百万款旅游特惠产品，覆盖北京、三亚、成都、上海、昆明等上百个旅游目的地，联合30多万家酒店推出5折起的活动。

根据飞猪调研报告，超六成消费者计划在今年增加旅游预算，增加金额达人均2000元以上，因此，国庆假期成为各家平台加速市场恢复的发力重点。

各大平台使出浑身解数

力争度过行业寒冬

2020年上半年，突如其来的疫情，让全球旅游业遭遇寒冬，各大OTA平台还在苦苦挣扎，中概股途牛更是直接面临退市风险。

龙头携程遭遇亏损，逆境之下直播、合作、私有化

国内行业龙头携程一季度净营收为47亿元，同比下降42%，环比下降43%；利润更是净亏损54亿元，相比之下去年同期净利润46亿元和上季度20亿元。根据业绩指引，第二季度公司营业收入还将会同比下降约67%到77%，预计收入在20-29亿之间，这将是2015年三季度以来的最低水平。虽然掌门人梁建章多次进行“直播带货”，讲相声、跳海草舞、操练少林棍法，希望游客打消顾虑，放心出游，但疫情的冲击还是显而易见。

不过随着疫情得控，国内多省市“游客信心指数”大幅回升，5月底海南“游客信心指数”达到90%，四川回升至82%，云南、深圳皆超过70%；酒店入住率恢复到同期的55%，RevPAR恢复到同期的44%。自此公司股价也开始逐步回升，而且近日随着与京东签署战略合作协议，公司产品供应链将接入京东平台，双方会在用户流量、渠道资源、跨界营销、商旅拓展、电商合作等方面开展全方位的合作。

因此，长期来看旅游消费支出有阶段性恢复增长，疫情促进国内旅游线上化率进一步提升，作为行业龙头携程仍有机会。

同程艺龙今年顺利突围

同程艺龙由于充分市场下沉，同程艺龙成为今年所有OTA行业中唯一两个季度盈利的公司。公司中报显示，上半年公司实现营业收入22.05亿元，虽然同比下降34.6%，但实现经调整净利润2.74亿元。

上半年在疫情的冲击下，凭借客户粘性，公司业绩下滑幅度好于行业平均水平，尤其是第二季度修复进一步改善。第二季度公司实现营收12亿元，同比下降24.6%，较一季度的43.6%降幅明显收窄；经调整净利润为1.96亿元，同比下降43.2%，远远低于一季度的82.6%降幅；同时经调整净利润率16.3%，相比一季度7.8%有所提升。

公司已经与泰国移动支付公司Rabbit-Line Pay达成战略合作，面向泰国居民提供机票、汽车票、酒店等在线预订服务。作为目前泰国乃至东亚地区最为流行的移动社交软件之一，Line在天国拥有超过4600万用户，占泰国全国移动互联网用户总量的65%以上，是泰国的“国民级应用”，同程艺龙此次成为独家流量入口，高效的流量获取带来更快的增长速度。

华住港交所二次上市，今年将关闭约400家酒店

而近期即将在港股二次上市的华住酒店，股价已经基本恢复到前高水平。本次港交所上市，将在本月16日结束招股。这家由携程四君子的季琦一手创办的公司，经营超过20个各具特色的酒店品牌，到19年底，公司经营5618家酒店，拥有1.53亿名会员，为国内第二大及全球第九大酒店集团。

但今年受到疫情的影响，公司预计关闭约350至450家酒店，此次港交所IPO募资金额超过75亿港元，大部分用于支持资本支出，加强酒店网络包括新酒店开业以及现有酒店的升级及持续维护，以及偿还信贷融资。

可以看出，作为国内知名的几大平台，面对行业寒冬，都在进行各种有益尝试和探索，通过跨界合作，引入运营新模式，力图在逆境之中走出。随着疫情的消散，国内需求的恢复，整个行业大浪淘沙。而且目前整个国内旅游行业已经呈现新的需求，只有把握新趋势，具有核心竞争力的企业才有机会脱颖而出。

行业需求呈现新趋势

行业回暖不应掉以轻心

分析各大平台对于今年假期出行的预测，结合中文搜索统计，今年的假期出行呈现明显的个性化、品质化，国内旅游行业开始从初级的观光出行，逐渐向深度体验以及圈层消费发展。

国内游、自驾、租车，减少接触，成为今年新需求

首先，由于国内疫情防控得当，今年的对于“国内游”的需求明显高于“出境游 ”，根据百度搜索指数，前者搜索同比上升36%，而后者直接下降了40%。

其次，私密性、个性化、品质化产品更受大众青睐，由于自由度高、一车一家、私密少接触、安全性更好，自驾及租车市场明显增长。根据中国旅游研究院数据，2019年国庆选择自驾出行占比达30.57%，已成为市场绝对生力军。携程租车数据显示，进入9月，国庆假期租车已经提前出现紧张形势，“一车难求”、价格明显上涨。

类似的，海外市场知名的房车品牌索尔工业就销售不错，据说很多居民由于不能出国旅行，于是就干脆买个房车去国家公园消遣，公司二季度销售达20亿美元，同比增长55.2%，公司股价也是在3月之后一路上扬。

而作为国内知名的神州租车由于此前瑞幸咖啡造假事件受到牵连，股价近期有所起色，但远远还未走出困境。

虽然疫情之后的这个大长假，“报复性”旅游消费有望来袭，行业也都想在此档期迅速恢复；但是不可否认，其实整体旅游市场早在去年就开始因为全球经济疲软而增速放缓，因此，对于未来行业发展，我们还是需要谨慎乐观。

旅游作为非必需消费品，受经济波动影响大

根据国际航空运输协会2019年3月份旅客运输数据，全球收入客公里同比上升3.1%，不过这是9年来增长最慢的一个月，这一指标计算公式为旅客数量乘以飞行里程，它的增速放缓代表着全球居民出行的减少；而相应地反映航空公司提供的运载能力指标可用座位公里增速同样有所放缓，客座率下降1.2%，说明出行的人少了，航空公司也相应地降低了载力。

而且从2019年携程收入增速也是连续下滑，从20%下滑到10%；其实全球巨头Booking、Expedia同样面临这样的问题，酒店平均价格下滑，希尔顿、雅高集团无一幸免。此外，去年国内出境游旅客数量已经下降，全国样本星级酒店客房RavPar、全国样本五星级酒店客房平均房价/出租率都在降低。