9月23日，名创优品正式向美国证券交易委员会（SEC）递交招股书，股票代码为MNSO，承销商为高盛和美银证券，融资不超过1亿美元。根据招股书，此次赴美上市的募集资金将主要用于扩张全球门店和零售网络，升级仓储和物流网络、进一步提升数字化运营系统等。

名创优品成立于2013年，根据招股书，截至6月底已经有4200多家门店。根据弗若斯特沙利文报告，名创优品2019年GMV为190亿元人民币，占全行业520亿美元的5.2%，并借此成为全球最大的品牌生活方式产品的多元化零售商。

海外营收占比超3成

招股书显示，截至2020年6月30日，名创优品4200多家门店中，直营店为129家，其余均为加盟店；中国境内有2500多家门店，此外还在海外80多个国家和地区拥有1680多家门店，是一家真正的国际化企业。

今年4月，名创优品CEO叶国富宣布，准备继续拓展海外市场，并将2020年全球新开600家门店的目标，上调为1200家。但根据招股书，2020年上半年，名创优品的门店数量较2019年底仅增加了11家。

这些门店在截至2020年6月30日的财政年度（2018年7月至2019年6月）中，录得近90亿元人民币的收入，其中海外市场贡献了32.3%。2019财年（2018年7月至2019年6月）收入则为93.94亿，海外市场贡献32.7%。而2020财年收入下降的原因，则主要是疫情的冲击。

但名创优品的盈利情况却在今年有所好转。根据招股书，2020财年，公司毛利率由2019财年的26.7％提高至30.4％；净亏损从2.94亿元减少11.6％至2.6亿元；调整后净利润（非IFRS财务指标）从8.89亿元增长11.7％至9.71亿元。

而对于加盟商而言，加入名创优品也是不错的生意。根据弗若斯特沙利文进行的调查，名创优品合作商通常会在开店后的12到15个月内收回他们的门店投资。截至6月30日，名创优品的742个加盟商中的488个已投资了3年以上，占比66%。

要大幅降价，将95%以上的产品定价控制在29元以内

对名创优品主要销售的快消品而言，更新速度是重要的竞争力之一。招股书提到，2020财年，名创优品为消费者提供了大约8000个核心SKU（库存量单位），平均每月推出600多个SKU，涵盖11个主要类别，包括家居装饰、小型电子产品、纺织品、配件、美容工具、玩具、化妆品、个人护理、小吃、香水以及文具和礼品。 

这些产品中95%以上价格都在人民币50元以下。今年4月，名创优品CEO叶国富还对外表示，名创优品将大幅降价，将95%以上的产品定价控制在29元以内，同时将新开发产品的价格下调20%-30%。

物美价廉的特质吸引着大量的消费者。2020财年，总共约有4.16亿人次访问了名创优品商店，其中有80％以上年龄在40岁以下，约60％的消费者在30岁以下。进入门店的消费者中，超过30％的人进行了购买。

股东构成方面，2018年9月，名创优品接受了腾讯和高瓴资本共10亿元的战略投资。根据招股书，目前叶国富持股80.8%，腾讯与高瓴资本各持股5.4%。

根据弗若斯特沙利文报告，名创优品所在的品种零售市场规模由2015年的503亿元人民币增加至2019年的1005亿元人民币。该机构预计，这一市场规模在2020年至2024年，将以15.3％的复合年增长率进一步扩张。另一方面，该市场的GMV从2015年的329亿美元增加至2019年的520亿美元，该机构预计，2020年到2024年，仍将以11.6％的复合年增长率继续增长。