今天先从汽车的行业板块来看看：8月整体飘红，9月震荡起伏。

下面这张图可以看看，是今年9月国内车企的市值榜单，还是挺有说服力的，数据来自于wind。

根据不完全统计，28家上市车企中，仅有3家在上个月市值增加，分别是北汽蓝谷、力帆科技、华晨中华。

比亚迪、长城和蔚来依然稳坐前三，与8月的市值排名相同。但市值都出现了9%到20%的下降。

板块调整是原因之一，“缺芯危机”则是另一重要因素。

不过缺芯的话题从去年开始就没停，并且越演越烈，正在肆虐汽车行业。

芯片没了会有什么冲击？

科幻小说《球状闪电》对这个现象进行了猜想和描述，有兴趣的朋友可以看一下。地球上的芯片被神秘力量摧毁后，三分之一国土的人们将过回电力出现前的农业社会生活。没有网络、没有通信、没有汽车，背着锄头行走，是不是很有画面感？

接着回到汽车话题上来。

一辆车需要多少芯片呢？

传统汽车的芯片数量大约在五六百，新能源汽车的芯片需求数量就大大提升一倍以上，在1200左右。以智能为主打的车型，则需要的芯片数量更多。

何小鹏曾表示，小鹏汽车差不多需要1700颗芯片。

有数据统计，由于芯片短缺，2021年全球汽车减产或将超过700万辆。这将导致全球汽车行业的收入损失2100亿美元，比起5月预估的1100亿美元有大幅上调。

国内的情况也不容乐观。今年9月汽车经销商库存预警指数为50.9%，同比下降3.1个百分点，环比下降0.8个百分点，库存预警指数逼近荣枯线，位于不景气区间。

举个例子，9月理想汽车交付理想ONE的数量为7094，环比下降了25%。接连两次完成“理小蔚”逆袭后，在寻求销量破万的关键时刻，理想掉链子了。

哦不，是缺芯片了。

当然，着急的不只是理想。蔚来汽车和小鹏汽车都未能幸免，因部分配置所需的低端芯片缺失面临交付问题。

博世中国副总裁徐大全曾经发布了一条朋友圈，因为“缺芯”压力之大，甚至调侃想带着领导跳楼。

从全球上看，通用、大众、日产、特斯拉等车企在今年陆续宣布对部分车型减配销售。

尽管芯片短缺的高峰期已经过了，但传导到车企的终端销售是需要几个月时间的。

也就是说，即使厂家减产的情况得到缓解后，经销商运营的供货情况仍然会比较紧张。

所以，也就造成了市场需求增大，但芯片短缺、原材料价格上涨、马来西亚疫情等影响仍在延续，减产压力不断加大，新车供应不足这么一个恶性循环。

于是乎，热销车型紧缺、车价上涨、交付周期延长，买家唯有持币观望，影响终端市场销量。股价自然受到波及。

整体市场基本上是这样，再来看看涨跌幅度最大的个股。

北汽蓝谷，是9月份市值增幅最大的车企之一，环比上涨了超过20%。上个月底，北汽蓝谷还弄了一个新项目，子公司北汽新能源与华为签署全面业务深化合作协议，基于联合开发的HBT项目产品，共同打造联合品牌。在这个利好之下，股价确实有上浮空间。

但其实，北汽蓝谷的日子并不太好过，这从它的财报就能看得一清二楚。

今年上半年，营收同比减少21.69%至24.37亿元，扣非净亏损扩大5.43%达到20.97亿元。产能利用率由去年的9.96%下降到5.35%。更扎心的是，扣非净利已经连续八年为负值。当车企普遍复苏时，北汽蓝谷依然未能止跌回稳。产销严重失衡，处境尴尬。

这样的情况与其销量构成有关系。由于北汽蓝谷长期依赖于租车市场、网约车公司、公务车等B端用户，而C端消费者购买的比例并不高。

过度依赖B端市场的隐患较大，一旦政策变动，自身发展会明显受限。去年，对公销量受疫情影响严重，北汽蓝谷未能抓住行业由政策驱动转向市场驱动的机遇，销量出现断崖式下滑，弊端凸显。

市值蒸发最多的当属恒大汽车。

之前中环闲聊写过恒大汽车的很多故事，包括阶段性暴涨股价、财务情况等，这里就只讲最新的料。（虽然旧事挺有戏剧性的，但不占本文篇幅了，大家翻看过去的文章吧。）

当年许家印通过“锄D会”进入香港的牌局，受到郑裕彤家族和刘銮雄等牌友的关照，成就了恒大早前的崛起。

不过，曾经力挺恒大的刘銮雄夫妇，以及香港“锄D会”旗下成员中誉集团和中策集团，近期不断抛售和清空恒大系包括恒大汽车的股票。

昨天晚上，中誉集团又发布公告，累计出售面值2770万美元恒大票据总代价572.2万美元。

同在昨天，恒大汽车在天津召开会议表示公司已打响为期三个月的攻坚战，确保恒驰5首车于明年初，在天津工厂下线。

值得注意的是，据工商登记平台天眼查最新信息显示，恒大新能源汽车投资控股集团有限公司，注册资本由20.15亿美元增至25.15亿美元，增加了5亿美元，幅度达24.81%。

无独有偶，恒大恒驰新能源汽车研究院（上海）有限公司，也于10月8日出现工商变更，注册资本由人民币1亿元增至10亿元，增幅高达900%。

恒大变化快，越变越迷惑是真的。

早前还有不少媒体报道恒大汽车旗下与恒驰5、恒驰6两款车无关的研发人员，以及上海和广州南沙制造基地的大部分生产人员，在十一长假前，就被通知带薪休假或带薪轮休，一直到月底。

首车明年初出厂，先不论是不是真能做到，今天恒大汽车股价暴涨超10%。大家是不是对于股价的过山车已经司空见惯了呢？

累计近500亿的造车投入已经超过了公司当前不到400亿的总市值，虽然至今一辆车都没有，却曾经以6400多亿港币的市值成了国内市值最高的造车公司之一，这空城计摆得可真是玄乎啊。